United Group търси купувач за Виваком, Нова телевизия и активи в четири държави

United Group започва мащабна процедура за продажба на своите ключови активи на Балканите. Компанията е собственик на телекома „Виваком“ и медийната група на „Нова телевизия“ в България. Информацията за търсенето на купувачи обхваща още Гърция, Словения и Хърватия. United Group вече избра инвестиционната банка Morgan Stanley за официален консултант по сделката.

Процесът все още се намира в своята начална фаза. Тепърва предстоят разговори с потенциални заинтересовани страни. Първоначалните сигнали за продажбата дойдоха от гръцки медии. Те съобщиха за интерес към фиксираната инфраструктура под бранда Nova в Гърция. Впоследствие стана ясно, че се търсят купувачи за целия фиксиран бизнес на групата.

Преди две години United Group предприе стратегически ход. Компанията обедини своята оптична инфраструктура в общо дружество. То носи името United Fiber и оперира в четирите държави. Общата мрежа United Fiber включва над 60 000 километра оптични кабели и достига до 3,6 милиона домакинства. Българският пазар заема централно място в тази структура. Тук мрежата покрива 1,6 милиона домакинства.

Според данни на Комисията за регулиране на съобщенията (КРС), „Виваком“ има силни позиции. Българският оператор Виваком притежава над 1 милион абонати на фиксиран интернет в края на 2024 година. Този ръст се дължи и на поглъщането на „Булсатком“. Чрез тази високоскоростна мрежа се доставя и IPTV услуга. Тя осигурява надежден пренос на данни за потребителите.

Продажбата може да включва и каналната мрежа на „Виваком“. Тя е критично важна за други доставчици на телекомуникационни услуги. Преди три години United Group продаде 4800 кули в региона за 1,22 милиарда евро на саудитския телеком STC. Купувач тогава беше инфраструктурното подразделение Tawal. Не е изключено същият инвеститор отново да прояви интерес към активите на групата.

Друг потенциален кандидат е PPF Telecom Group. В България те притежават телекома Yettel. В момента Yettel е единственият голям мобилен оператор без собствена фиксирана мрежа. Това прави активите на United Group стратегически важни за тях. През изминалата година e&, PPF Telecom Group и Telekom Srbije купиха бизнеси на United Group извън ЕС. Сделките бяха на обща стойност 1,5 милиарда евро.

Има индикации за интерес и от страна на български купувач. Въпреки това лондонският фонд BC Partners предпочита пакетна продажба. Предлагането на активите в четирите държави накуп прави сделката трудна за местни играчи. Началото на предлагането вероятно ще бъде обявено следващата седмица. Фондът държи мажоритарния дял в компанията.

Медийните активи на групата са обособени в United Media. Тази структура включва телевизии, вестници, радиа и онлайн платформи. В България най-големият актив е „Нова телевизия“. Процесът на продажба може да бъде структуриран като два отделни процеса. Единият ще бъде за оптичната инфраструктура, а другият за медийните активи.

В Гърция фокусът е насочен към бизнеса под бранда Nova. Юнайтед Груп отговаря на дезинформация за сръбския си новинарски бизнес в контекста на вътрешни преструктурирания. Morgan Stanley подготвя информационни меморандуми за инвеститорите. Пазарът очаква дали ще се появи стратегически купувач или инфраструктурен фонд.

United Fiber беше създадена именно с цел по-лесна продажба на активите. Разделянето на инфраструктурата от услугите е често срещана практика в сектора. Това позволява на инвеститорите да оценят по-точно стойността на мрежата. Каналната инфраструктура на „Виваком“ се използва и за пренос на данни от конкурентни фирми. Тя представлява ценен актив с гарантирани приходи.

В момента United Group отказва официален коментар по темата. Те определят информацията като пазарни слухове. Въпреки това подготовката за сделката изглежда напреднала. Morgan Stanley вече подготвя първите индикации към потенциални купувачи. Българският пазар е най-големият компонент в United Fiber. Тук покритието е най-широко в сравнение с Гърция, Словения и Хърватия.

Високоскоростната оптична връзка осигурява надежден пренос на данни за милиони потребители. Фиксираните активи включват и инфраструктура за телевизия и интернет. Регионалният бизнес печат следи отблизо всяка стъпка на BC Partners. Продажбата на кулите показа, че фондът търси максимална ликвидност. Влизането на STC в региона беше значимо събитие. Сега саудитската компания може да затвърди присъствието си. PPF Telecom също търси начини за оптимизация на своето портфолио в България. Нова телевизия остава водещ актив на медийния пазар у нас.