Пенсионните фондове гарантират изплащане на пенсии върху пълния размер на вноските

Комисията за финансов надзор (КФН) одобри на първо четене ключови проекти за наредби. Тези промени предвиждат по-високи резерви за пенсионните дружества. Въвеждат се и по-строги правила за защита на парите на осигурените българи. Новите регулации следват измененията в Кодекса за социално осигуряване. Те са пряко свързани с въвеждането на мултифондовете в капиталовото осигуряване. Основната цел на регулатора е постигане на по-висока устойчивост при пазарни колебания. Това ще гарантира по-добра защита за хората в периода на натрупване на спестявания. Подобрена сигурност ще имат и пенсионерите, които вече получават своите плащания.

Най-съществената промяна засяга изискванията към капиталовото покритие на дружествата. Активите на управляваните фондове отбелязват траен растеж през последните години. В момента най-големите универсални пенсионни фондове (УПФ) гарантират брутните вноски с малък резерв. Той възлиза на едва 0,5 на сто от техните нетни активи. Новите текстове предвиждат този буфер да бъде увеличен двойно или тройно – между 1 и 1,5 на сто от активите. Повече хора вече упражняват правото си на пенсия. Това изисква заделянето на по-голям обем средства в резервите за гарантиране на вноските.

КФН предлага и завишаване на изискванията към резервите за пенсионните плащания. До този момент гаранциите покриваха предимно пожизнените пенсии. След промените в закона обхватът им се разширява значително. Той вече включва и срочните пенсионни плащания към гражданите. Размерът на тези резерви се увеличава чувствително – от досегашните 1 на сто до нива между 4 и 6 на сто. Изчислението ще се прави върху капитализираната стойност на пенсиите и разсрочените плащания. Компаниите трябва да заделят повече средства още във фазата на натрупване. Така ще се обезпечат ангажиментите за гарантиране на брутните вноски.

Регулаторът ще следи стриктно за спазването на механизма за настройване на финансовите буфери. Пенсионните дружества имат задължението да преизчисляват своите резерви всеки месец. Ако размерът им падне под минималното ниво, дружеството действа незабавно. То трябва да допълни недостига със собствени средства. Ако резервите надхвърлят максималния праг, част от средствата могат да бъдат освободени. Според експертите на КФН това осигурява стабилност и гъвкаво управление на капитала. Промените ограничават риска от натрупване на дефицити в системата. При нестабилни пазари дружествата трябва да имат достатъчно буфери за своите клиенти.

Комисията за финансов надзор предлага и изцяло нова Наредба №70. Тя цели реформа в правилата за изплащане от втория и третия пенсионен стълб. Предвижда се по-добро споделяне на биометричния риск между осигурените лица. Пожизнените пенсии от УПФ и ДПФ ще се изплащат от общ фонд. По същия начин разсрочените плащания ще преминат към общ фонд за срочни плащания. Заварените фондове за пожизнени пенсии ще се използват и за плащанията от доброволните фондове. Повече информация за новите структури можете да откриете в статията Как ще се управляват парите за втората пенсия?

Тази обща инфраструктура позволява обединяване на пенсионните спестявания от различните фондове. Това ще улесни отпускането на обща пенсия и ще окрупни преводите към лицата. КФН смята, че това ще доведе до по-ясна организация на средствата. Проектът адаптира и начина на изчисляване на самите пенсии. Регулаторът премахва техническия лихвен процент (ТЛП) при изчисляването на пенсиите от 1 януари 2027 година. Досега този процент залагаше очакване за бъдеща доходност от инвестиции. ТЛП се променяше според пазарните условия, което създаваше разлики между групите пенсионери. Някои хора получаваха различна актуализация въпреки общото инвестиране на средствата.

След началото на 2027 г. ще се гарантира първоначално определеният размер на пенсията. Това е по-сигурна защита от сегашното гарантиране само на натрупаната сума. До момента допълнителната пожизнена пенсия от УПФ беше гарантирана до размера на брутните вноски. Ако пазарната оценка е по-висока, се прилагаше рисков коефициент за намаляване на плащането. От 1 януари 2027 г. дружеството ще гарантира пенсията на база пълния размер на преведените средства от партидата. Само част от постигнатата доходност ще се ползва за директно увеличение на плащанията. Останалата част ще се заделя по аналитична сметка за покриване на бъдещи дефицити. Подробности за ползите от тези промени са описани в материала По-високи пенсии и по-ниски такси с въвеждането на мултифондовете.

Промените ще доведат до по-висока финансова стабилност на цялата система. Осигурените лица и пенсионерите ще получат по-голяма защита на своите права. КФН ще упражнява по-ефективен надзор върху дейността на пенсионноосигурителните дружества. Проектите на наредби ще бъдат публикувани за обществено обсъждане в рамките на 30 дни. Новите правила официално влизат в сила от 1 януари 2027 година.