Кредитите остават рекордно евтини, но МВФ и БНБ предупреждават за рискове
За четвърти пореден месец кредитите в България остават рекордно евтини, като лихвите по ипотечните заеми достигат историческо дъно от 2.43% към август 2025 г. Тази тенденция стимулира пазара имотния, като обаче БНБ и МВФ предупреждават за рискове и предприемат мерки за ограничаване на кредитната експанзия, включително повишаване на имотните данъци.
Четвърти пореден месец кредитите в България остават рекордно евтини, като към август 2025 г. лихвите по ипотечните кредити достигат историческо дъно от 2.43% според данни на БНБ. Тази тенденция се наблюдава въпреки предупрежденията от МВФ и действията на БНБ за охлаждане на кредитния пазар.
Статистиката показва, че ипотечните лихви са трайно ниски през последните години: 3.9% през 2019 г., 3.46% през 2020 г., 3.19% през 2021 г., 2.96% през 2022 г. и 2.79% през 2024 г. За първи път рекордно ниско ниво от 2.47% е достигнато през юли 2022 г. За сравнение, през юли 2009 г. максималната лихва по жилищни заеми е била 10.9%. Към септември 2024 г. средната лихва по нов жилищен кредит в лева в България е около 2.53%, което е значително по-ниско от средното за Еврозоната от 3.73%.
Тази достъпност на кредитирането стимулира пазара: за последните 12 месеца до юни новоотпуснатите жилищни кредити достигат 9.1 млрд. лева, надхвърляйки значително обемите от предходни години (5.5 млрд. през 2023 г., 4.6 млрд. през 2022 г. и 3.8 млрд. през 2021 г.).
Общата стойност на дълга на домакинствата към банките надхвърля 52.8 млрд. лева към края на август 2025 г., което е с 20.8% повече спрямо същия период преди година. На годишна база салдата по жилищни кредити бележат ръст от 26.8%, а по потребителските кредити – с 14%. Евтините ипотеки и достъпните потребителски заеми продължават да нажежават имотния пазар.
Цените на жилищата отбелязват двуцифрен ръст. През първото тримесечие на годината увеличението е 15.1% на годишна база, което е второто най-голямо поскъпване в ЕС след Португалия. Ако се разгледат последните четири тримесечия, годишните темпове на растеж в България са най-високи в ЕС, според Института за пазарна икономика.
Лихвите по потребителските кредити също продължават да поскъпват. През декември 2024 г. лихвите по потребителски кредити в България нараснаха до около 10.03%, което е повишение спрямо предходния месец. През юли 2024 г. те достигнаха 9.4%, след като месец по-рано бяха 8.9%. Новоотпуснатите потребителски заеми се движат около 700-850 млн. лв. средно за месец.
За да овладее кредитната активност, БНБ продължава да коригира т.нар. антицикличен буфер, изисквайки от банките да гарантират всеки лев рисков заем и въвеждайки 6 критерия за отпускане на нови заеми. МВФ също изрази загриженост относно високата кредитна експанзия. Последната мисия на фонда препоръча като допълнителна мярка повишаване на имотните данъци за необитаеми имоти, купувани основно за препродажба, които стоят празни, с цел увеличаване на издръжката им и охлаждане на спекулативното инвестиране.
На фона на всички тези процеси, доходността на депозитите за домакинствата остава ниска. През август 2025 г. средният лихвен процент по депозитите с договорен матуритет в левове е спаднал до 0.79%, а доходността от овърнайт депозитите в левове и евро е 0.01%. Средният лихвен процент по депозитите, договорен и за ползване след предизвестие в левове, е 0.24%. Въпреки това, миграцията на свободни пари към банките продължава, основно поради очакваното въвеждане на еврото.
