Втората пенсия: Как се инвестират парите в индивидуалните партиди

Всеки работещ българин отделя средства за своята втора пенсия чрез задължителни вноски. Тези средства постъпват директно в Универсален пенсионен фонд (УПФ). Разпределението на осигурителната вноска е 2,8% от работодателя и 2,2% от работника. Всички натрупани суми се водят по индивидуални партиди на осигурените лица. Пенсионно-осигурителните дружества имат задачата да управляват тези капитали професионално.

Парите не стоят просто в банкова сметка, а се инвестират активно на финансовите пазари. Около две трети от общия капитал се насочва към международните пазари. Основната причина е, че Българската фондова борса не предлага достатъчно мащабни възможности. Предвиждат се нови правила за втора пенсия чрез предстоящи промени в Кодекса за социално осигуряване. Тези реформи целят разширяване на обхвата на активите, в които фондовете могат да влагат средства.

Инвестиционният портфейл на пенсионните компании е строго регулиран. Държавните ценни книжа съставляват 53% от общите инвестиции на фондовете. Дълговите инструменти заемат 41% от портфейла, а паричните средства са около 17%. Корпоративните облигации и акциите също са част от структурата на активите. По-голямата диверсификация не увеличава риска за осигурените лица. Тя всъщност предпазва натрупания капитал от големи пазарни колебания.

Комисията за финансов надзор (КФН) следи стриктно постигнатите резултати. Минималната доходност за последните две години е фиксирана на 3,07%. Средно претеглената доходност на дружествата обаче достига 6,07%. Някои частни фондове показват значително по-високи резултати от средните за пазара. УПФ „Бъдеще“ отчита доходност от 9,35%, а УПФ „Алианц България“ постига 7,09%. Фондовете добавиха близо 5 млрд. лв. към партидите на гражданите само за последните три години.

Средствата в УПФ имат специален правен статут в България. Те не подлежат на абсолютно никакво данъчно облагане. Върху тези суми не може да се налага принудително изпълнение от кредитори. Важно предимство е, че парите в индивидуалните партиди са изцяло унаследими. Това гарантира финансова сигурност за семействата на осигурените лица. Реформата в КСО вероятно ще влезе в сила най-рано от следващата година. Тя ще позволи на компаниите да търсят по-висока доходност чрез нови финансови инструменти.