Промени в Кодекса за социално осигуряване: Как мултифондовият модел ще промени бъдещите пенсии
Промените в Кодекса за социално осигуряване въвеждат мултифондов модел с три нива на риск. Новата система може да удвои размера на втората пенсия чрез по-висока доходност и инвестиции в злато и инфраструктура.
Снимка: илюстративна
Българската пенсионна система е на прага на мащабна трансформация с въвеждането на мултифондовия модел. Промените в Кодекса за социално осигуряване (КСО), които вече са в Народното събрание, целят да коригират дългогодишни несправедливости в тристълбовия модел. Към ноември 2025 г. фокусът е върху финансовата устойчивост на системата, която генерира дефицити поради недостиг на осигурителни вноски.
Българската пенсионно-осигурителна система е в трудна ситуация. Тя от няколко години вече генерира огромни дефицити. Тоест парите, които една осигурителна система, каквато е пенсионната, събира от вноски… те стигат на половина.
Основният проблем в момента е липсата на гъвкавост при инвестирането на средствата. Всички четири милиона осигурени лица следват един и същ портфейл, независимо дали са на 16 или на 65 години. Предложената реформа въвежда три подфонда – динамичен, балансиран и консервативен, които ще позволят на хората сами да избират своя рисков профил. Промени в пенсионното осигуряване предвиждат постигане на 20% заместващ коефициент от втората пенсия.
Ако разрешим по-гъвкав подход, съобразен с жизнения цикъл на лицата… тогава, при максимално консервативни изчисления, лицето би получило пенсия от порядъка на 763 евро и 45 евроцента. Тоест почти двоен размер.
Новите правила предвиждат и разширяване на инвестиционните възможности. Пенсионните компании ще могат да инвестират в суровини като злато и сребро чрез специални дружества, както и в инфраструктурни обекти в България. Това ще помогне за съхраняване на покупателната способност на парите срещу инфлацията. Как ще се управляват парите за втората пенсия става ясно от предложените пазарни механизми (бенчмарк), които ще заменят досегашната минимална доходност.
Последните данни от ноември 2025 г. показват, че държавният бюджет за осигуряването за 2026 г. вече е в проект. Предвижда се минимален осигурителен доход за самоосигуряващите се от 620,20 евро и максимален праг от 2300 евро. Тези параметри са критични за лицата на свободна практика, които често пропускат вноски и рискуват ниски пенсии в бъдеще.
Когато бях млада, не мислих за това толкова… в момента, в който те ще ни потрябват, ще осъзнаем, че сме направили грешка. Сега вече имам осигуряване, за което много се радвам, следя какво се случва и чакам да видя какво ще стане с реформите.
Законопроектът включва и данъчни облекчения, като 15% от данъчната основа за лични вноски и увеличение на освободената вноска при работодателите до 120 лв. месечно. Въвежда се и двукомпонентна такса, която ще намалява разходите за осигурените лица, като втората част ще се начислява само при положителни инвестиционни резултати. Промените в КСО ще влязат в сила най-рано през 2026 г., като целта е втората пенсия да надхвърли първоначално заложения праг от 20% заместващ доход.
